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大連商品交易所套期保值管理辦法
（根據(jù)2020年7月23日《關(guān)于修改修訂，修訂部分自2020年7月27日結(jié)算時起在黃大豆1號2011及后續(xù)合約上實(shí)施）
第一章 總則
第一條 為充分發(fā)揮期貨市場的套期保值功能，促進(jìn)期貨市場的規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《大連商品交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定制定本辦法。
第二條 套期保值實(shí)行資格認(rèn)定和額度管理制度。按照合約月份的不同，套期保值持倉額度分為一般月份套期保值持倉額度(自合約上市之日起至交割月份前第一個月最后一個交易日)和交割月份套期保值持倉額度。
第三條 會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、客戶在大連商品交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。
第二章 資格認(rèn)定
第四條 從事套期保值交易的非期貨公司會員和客戶應(yīng)當(dāng)具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營資格。
第五條 從事套期保值交易的非期貨公司會員和客戶，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列申請材料：
?。ㄒ唬┨灼诒Ｖ到灰踪Y格申請表，主要包括申請人基本信息、申請品種及交易所要求的其他信息；
?。ǘ┢髽I(yè)營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；
?。ㄈ┙灰姿蟮钠渌牧?。
客戶應(yīng)當(dāng)通過期貨公司會員提交申請，其申請資料經(jīng)期貨公司會員審核后，由期貨公司會員代客戶按本辦法向交易所辦理申報手續(xù)；非期貨公司會員直接向交易所辦理申報手續(xù)。委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶申請?zhí)灼诒Ｖ蒂Y格的，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)辦理，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會員辦理。
第六條 交易所在收到完整的申請材料后5個工作日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。
第三章 持倉額度
第七條 非期貨公司會員和客戶取得套期保值交易資格后，可以在相關(guān)品種的期貨、期權(quán)合約上進(jìn)行套期保值交易。
取得套期保值交易資格的非期貨公司會員和客戶，可通過交易指令直接建立套期保值持倉，也可通過對歷史投機(jī)持倉確認(rèn)的方式建立套期保值持倉。
第八條 未取得套期保值持倉增加額度的，非期貨公司會員和客戶的套期保值持倉額度在數(shù)量上等同于投機(jī)持倉限額。
非期貨公司會員和客戶可以申請?jiān)黾犹灼诒Ｖ党謧}額度。取得套期保值持倉增加額度的，非期貨公司會員和客戶的套期保值持倉額度在數(shù)量上等同于投機(jī)持倉限額與套期保值持倉增加額度之和。
非期貨公司會員和客戶的套期保值持倉量不得超過交易所確定的套期保值持倉額度，套期保值持倉量和投機(jī)持倉量合計(jì)不得超過交易所確定的套期保值持倉額度。
第九條 客戶應(yīng)當(dāng)通過期貨公司會員提交增加套期保值持倉額度的申請，其申請資料經(jīng)期貨公司會員審核后，由期貨公司會員代客戶按本辦法向交易所辦理申報手續(xù)；非期貨公司會員直接向交易所辦理申報手續(xù)。委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)辦理，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會員辦理。
第十條 申請?jiān)黾右话阍路萏灼诒Ｖ党謧}額度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列材料：
?。ㄒ唬┰黾犹灼诒Ｖ党謧}額度申請表，主要包括申請人基本信息、申請品種和數(shù)量及交易所要求的其他信息。
?。ǘ┧暾埰贩N近一年的現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)績及套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營計(jì)劃；
?。ㄈ┙灰姿蟮钠渌牧?。
上述材料如果已經(jīng)提交給交易所，則無需再次提交。
第十一條 申請?jiān)黾咏桓钤路萏灼诒Ｖ党謧}額度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列材料：
?。ㄒ唬┰黾犹灼诒Ｖ党謧}額度申請表，主要包括申請人基本信息、申請品種和數(shù)量及交易所要求的其他信息。
?。ǘ┮殉钟械募皵M持有的現(xiàn)貨證明材料及用途說明；
?。ㄈ┧暾埰贩N近一年的現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)績及套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營計(jì)劃；
?。ㄋ模┙灰姿蟮钠渌牧?。
上述材料如果已經(jīng)提交給交易所，則無需再次提交。
第十二條 申請?jiān)黾右话阍路萏灼诒Ｖ党謧}額度的截止日為套期保值合約交割月份前第二個月的最后交易日，逾期交易所不再受理增加該合約一般月份套期保值持倉額度的申請。申請人可以一次申請?jiān)黾佣鄠€合約的一般月份套期保值持倉額度。
申請?jiān)黾咏桓钤路萏灼诒Ｖ党謧}額度的截止日為套期保值合約交割月份前第一個月的最后交易日，逾期交易所不再受理該合約交割月份套期保值持倉額度的申請。
第十三條 交易所對增加一般月份套期保值持倉額度的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時間與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核，確定其一般月份套期保值持倉增加額度。
對增加交割月份套期保值持倉額度的申請，交易所將按照申請人的交易部位和數(shù)量、現(xiàn)貨經(jīng)營狀況，對應(yīng)合約的持倉狀況、可供交割品的數(shù)量以及期現(xiàn)價格是否背離等因素，確定其交割月份套期保值持倉增加額度。
非期貨公司會員和客戶一般月份套期保值持倉進(jìn)入交割月份時，交易所將按其一般月份套期保值持倉數(shù)量與該品種交割月份投機(jī)持倉限額中的較低標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)化為交割月份套期保值持倉增加額度，黃大豆1號、焦炭、焦煤、纖維板、膠合板、雞蛋、乙二醇、粳米、苯乙烯、液化石油氣品種除外。
套期保值持倉增加額度不得超過申請人所提供的套期保值證明材料中所申報的數(shù)量。申請人全年各期貨、期權(quán)合約月份一般月份套期保值持倉累計(jì)不得超過其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃。
第十四條 對增加一般月份套期保值額度的申請，交易所在收到完整的申請材料后5個工作日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。對增加交割月份套期保值額度的申請，交易所在收到完整的申請材料后，于該合約交割月前第一個月的第一個交易日起進(jìn)行審核，并在5個交易日內(nèi)予以答復(fù)。
第十五條 交易所可以對套期保值交易的保證金、手續(xù)費(fèi)采取優(yōu)惠措施。
第四章 監(jiān)督管理
第十六條 交易所對非期貨公司會員和客戶提供的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資信情況及期貨、期權(quán)、現(xiàn)貨市場交易行為可隨時進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，非期貨公司會員和客戶應(yīng)予協(xié)助和配合。
交易所可以要求具有套期保值交易資格的非期貨公司會員和客戶報告現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)交易情況。
第十七條 交易所對非期貨公司會員和客戶套期保值交易情況進(jìn)行監(jiān)督管理。
第十八條 具有套期保值交易資格的非期貨公司會員和客戶在企業(yè)情況發(fā)生重大變化時，或者有影響套期保值交易資格的情況發(fā)生時，應(yīng)及時向交易所報告。非期貨公司會員和客戶需要調(diào)整套期保值持倉額度時，應(yīng)當(dāng)及時向交易所提出變更申請。
第十九條 交易所可以根據(jù)市場情況和套期保值企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況對非期貨公司會員和客戶套期保值交易資格和套期保值持倉可增加的額度進(jìn)行調(diào)整。
第二十條 為化解市場風(fēng)險，按有關(guān)規(guī)定實(shí)施減倉時，按先投機(jī)持倉后套期保值持倉的順序進(jìn)行減倉。
第二十一條 非期貨公司會員和客戶套期保值持倉與投機(jī)持倉合計(jì)超過交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第二節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以強(qiáng)行平倉。
第二十二條 具有套期保值交易資格的非期貨公司會員和客戶頻繁進(jìn)行開平倉交易的，影響或者企圖影響市場價格的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值持倉增加額度、取消套期保值交易資格，必要時可以采取限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施，并按《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
第二十三條 非期貨公司會員和客戶在申請?zhí)灼诒Ｖ到灰踪Y格，申請?jiān)黾犹灼诒Ｖ党謧}額度和交易時，有欺詐或違反交易所規(guī)定行為的，交易所可以不受理其增加套期保值持倉額度的申請、調(diào)整或者取消已批準(zhǔn)的套期保值持倉增加額度、取消其套期保值交易資格，必要時可以采取限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等處置措施，并按《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
第五章 附 則
第二十四條 本辦法解釋權(quán)屬于大連商品交易所。
第二十五條 本辦法自公布之日起實(shí)施。