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鄭州商品交易所套期保值管理辦法
（2020年3月9日鄭州商品交易所第六屆理事會(huì)第二十六次會(huì)議修訂，2020年4月9日〔2020〕86號(hào)公告發(fā)布，自2020年4月9日起施行）
第一章 總則
第一條 為了促進(jìn)套期保值業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，充分發(fā)揮套期保值功能，根據(jù)《鄭州商品交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。
第二條 鄭州商品交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）套期保值持倉(cāng)實(shí)行額度管理制度。
按套期保值持倉(cāng)額度使用階段，套期保值持倉(cāng)額度分為一般月份（本辦法指期貨合約掛牌至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日）套期保值持倉(cāng)額度和臨近交割月份（本辦法指交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至合約最后交易日）套期保值持倉(cāng)額度。
按套期保值持倉(cāng)額度使用方向，套期保值持倉(cāng)額度分為買入套期保值持倉(cāng)額度和賣出套期保值持倉(cāng)額度。買入套期保值持倉(cāng)額度可以用于建立期貨合約買方向、看漲期權(quán)合約買方向、看跌期權(quán)合約賣方向的套期保值持倉(cāng)；賣出套期保值持倉(cāng)額度可以用于建立期貨合約賣方向、看漲期權(quán)合約賣方向、看跌期權(quán)合約買方向的套期保值持倉(cāng)。
第三條 需進(jìn)行套期保值交易的客戶應(yīng)當(dāng)向其開戶的期貨公司會(huì)員申報(bào)，由期貨公司會(huì)員進(jìn)行審核后，按本辦法向交易所辦理申報(bào)手續(xù)；非期貨公司會(huì)員直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶進(jìn)行套期保值，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)辦理，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員辦理。
非期貨公司會(huì)員或者客戶的套期保值申請(qǐng)材料應(yīng)當(dāng)由會(huì)員保存完整，以備交易所抽查。
第四條 申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ党謧}(cāng)額度的非期貨公司會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)具備與申請(qǐng)品種相關(guān)的經(jīng)營(yíng)資格。
第五條 會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和客戶在交易所從事套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。
第二章 一般月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)與審核
第六條 申請(qǐng)一般月份套期保值持倉(cāng)額度的非期貨公司會(huì)員或者客戶，應(yīng)當(dāng)填寫《鄭州商品交易所一般月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)表》，并向交易所提交下列材料：
（一）企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本或者公司注冊(cè)證書等能夠證明經(jīng)營(yíng)范圍的文件；
（二）申請(qǐng)品種上一年度現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)規(guī)模；
（三）申請(qǐng)品種當(dāng)年或者套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；
（四）企業(yè)套期保值交易方案；
（五）交易所要求的其他材料。
第七條 一般月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)在套期保值期貨合約交割月前一個(gè)月的第5個(gè)日歷日之前的交易日提出，逾期交易所不再受理該合約套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)。非期貨公司會(huì)員或者客戶可以一次申請(qǐng)多個(gè)合約的一般月份套期保值持倉(cāng)額度。
第八條 對(duì)一般月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)，交易所按非期貨公司會(huì)員或者客戶的主體資格是否符合、現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)狀況、套期保值申請(qǐng)品種、持倉(cāng)方向、持倉(cāng)數(shù)量以及歷史違規(guī)情況等因素，確定其一般月份套期保值持倉(cāng)額度。
第九條 交易所收到完整的套期保值申請(qǐng)材料后5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。
第三章 臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)與審核
第十條 申請(qǐng)臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度的非期貨公司會(huì)員或者客戶，應(yīng)當(dāng)填寫《鄭州商品交易所臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)表》，并向交易所提交下列材料：
（一）企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本或者公司注冊(cè)證書等能夠證明經(jīng)營(yíng)范圍的文件；
（二）申請(qǐng)品種上一年度現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)規(guī)模；
（三）證明臨近交割月份套期保值交易需求真實(shí)性的相關(guān)材料，如當(dāng)年或者套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、加工訂單、購(gòu)銷合同、發(fā)票、倉(cāng)單、庫(kù)存證明、擁有實(shí)物的其他證明等；
（四）企業(yè)套期保值交易方案；
（五）交易所要求的其他材料。
第十一條 臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)在套期保值期貨合約交割月前二個(gè)月第15個(gè)日歷日至交割月前一個(gè)月第5個(gè)日歷日之間的交易日提出，逾期交易所不再受理該合約套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)。
交易所在申請(qǐng)截止日后的5個(gè)交易日內(nèi)集中審核并予以答復(fù)。
第十二條 對(duì)臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)，交易所按非期貨公司會(huì)員或者客戶的主體資格是否符合、現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)狀況、套期保值申請(qǐng)品種、持倉(cāng)方向和數(shù)量、歷史違規(guī)情況、歷史套期保值持倉(cāng)額度使用情況、對(duì)應(yīng)期貨及期權(quán)合約整體持倉(cāng)情況、可供交割商品的數(shù)量以及期現(xiàn)價(jià)格是否背離等因素，確定其臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度。
全年各合約月份臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度累計(jì)不超過(guò)其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃或者上一年度該商品經(jīng)營(yíng)數(shù)量。
第四章 套期保值交易
第十三條 獲批套期保值持倉(cāng)額度的非期貨公司會(huì)員或者客戶，可通過(guò)交易指令直接建立套期保值持倉(cāng)，也可通過(guò)對(duì)歷史持倉(cāng)確認(rèn)的方式建立套期保值持倉(cāng)。
第十四條 期權(quán)行權(quán)時(shí)，期權(quán)套期保值持倉(cāng)轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的期貨套期保值持倉(cāng)。
第十五條 套期保值持倉(cāng)額度自交割月第一個(gè)交易日起（含該日）不得重復(fù)使用。
第十六條 交易所可以對(duì)套期保值交易的保證金、手續(xù)費(fèi)采取優(yōu)惠措施。
第五章 套期保值監(jiān)督與管理
第十七條 交易所對(duì)非期貨公司會(huì)員或者客戶獲批套期保值持倉(cāng)額度的使用情況進(jìn)行監(jiān)督管理。
第十八條 交易所對(duì)非期貨公司會(huì)員或者客戶提供的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資信情況及期貨、期權(quán)、現(xiàn)貨市場(chǎng)交易行為進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，會(huì)員及相關(guān)客戶應(yīng)予協(xié)助和配合。
交易所可以要求獲批套期保值持倉(cāng)額度的非期貨公司會(huì)員或者客戶報(bào)告現(xiàn)貨、期貨及期權(quán)交易情況，補(bǔ)充相關(guān)材料。
第十九條 非期貨公司會(huì)員或者客戶在獲批套期保值持倉(cāng)額度期間，企業(yè)情況發(fā)生重大變化，可能對(duì)套期保值業(yè)務(wù)造成較大影響的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所報(bào)告。
第二十條 交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況或者套期保值企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)非期貨公司會(huì)員或者客戶套期保值持倉(cāng)額度進(jìn)行調(diào)整。
第二十一條 非期貨公司會(huì)員或者客戶需要調(diào)整套期保值持倉(cāng)額度時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提出變更申請(qǐng)。
第二十二條 獲批套期保值持倉(cāng)額度的非期貨公司會(huì)員或者客戶有下列情形之一的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值持倉(cāng)額度、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。
（一）利用套期保值額度頻繁進(jìn)行開平倉(cāng)交易的；
（二）臨近交割月份交易行為不符合經(jīng)濟(jì)合理性，且無(wú)法說(shuō)明正當(dāng)理由的；
（三）交易所認(rèn)定的其他不符合套期保值目的的情形。
第二十三條 非期貨公司會(huì)員或者客戶在進(jìn)行套期保值申請(qǐng)或者交易時(shí)，存在提供虛假材料等欺詐行為、不如實(shí)申報(bào)實(shí)際控制關(guān)系、未按本辦法履行報(bào)告義務(wù)或者其他違反交易所規(guī)定行為的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、不受理其套期保值申請(qǐng)、調(diào)整或者取消其套期保值持倉(cāng)額度等措施，情節(jié)嚴(yán)重的，按照《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
第六章 附則
第二十四條 本辦法解釋權(quán)屬于鄭州商品交易所。
第二十五條 本辦法自2020年4月9日起施行。
